Le Bitcoin poursuit sa conquête de la finance traditionnelle

Dans le sillage de l'exemple américain, le paysage financier européen connaît une mutation significative avec l'intégration croissante des cryptoactifs dans les offres des institutions financières traditionnelles. Deux développements majeurs illustrent cette tendance ces derniers jours : l'enrichissement de l'offre de BoursoBank avec des ETN adossés à des cryptoactifs, et le lancement par BlackRock de son premier ETP Bitcoin en Europe.​

BoursoBank ouvre l'accès aux cryptoactifs via des ETN

BoursoBank, filiale de la Société Générale, a annoncé le 25 mars 2025 l'élargissement de son offre boursière en proposant à ses 7,2 millions de clients l'accès à une gamme d'Exchange Traded Notes (ETN) adossés à des cryptoactifs. Cette initiative permet aux investisseurs d'acquérir des produits financiers répliquant la performance de cinq cryptomonnaies majeures : le Bitcoin (BTC), l'Ether (ETH), le Solana (SOL), le Ripple (XRP) et le Cardano (ADA). Soit très exactement les cryptomonnaies misent en exergue par Donald Trump dans son projet de réserve nationale. Ces ETN sont émis par le gestionnaire d'actifs CoinShares. De plus, BoursoBank intègre à son offre l'"iShares Bitcoin ETP" de BlackRock, lancé simultanément en Europe (nous y reviendront plus bas).

Cette démarche stratégique de BoursoBank vise à répondre à une demande croissante des investisseurs pour des solutions d'investissement en cryptoactifs, tout en offrant un cadre réglementé et sécurisé. En permettant l'accès à ces produits via un compte-titres ordinaire (CTO), la banque facilite l'intégration des cryptoactifs dans les portefeuilles d'investissement traditionnels, sans nécessiter l'ouverture de comptes sur des plateformes spécialisées et les prises de risques associées pour les néophytes.​

BlackRock introduit son premier ETP Bitcoin en Europe

Parallèlement, BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a lancé son premier produit négocié en bourse (ETP) adossé au Bitcoin en Europe, l'"iShares Bitcoin ETP". Ce produit est domicilié en Suisse et coté sur les places boursières de Paris, Amsterdam et Francfort. BlackRock s'est associé à Coinbase en tant que dépositaire et à Bank of New York Mellon en tant qu'administrateur pour ce produit.

Ce lancement intervient après que BlackRock ait introduit des ETF Bitcoin spot aux États-Unis en janvier 2024, suite à l'approbation de la Securities and Exchange Commission (SEC). L'expansion de BlackRock sur le marché européen des cryptoactifs témoigne de l'intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour cette classe d'actifs et de la volonté des grandes institutions financières de répondre à cette demande.​

Implications pour les investisseurs et le marché financier

L'intégration des cryptoactifs dans les offres de BoursoBank et de BlackRock marque une étape importante dans la démocratisation de ces actifs numériques. Pour les investisseurs, cela signifie un accès facilité à des produits financiers adossés à des cryptomonnaies, bénéficiant de la liquidité et de la transparence des marchés boursiers réglementés. La démocratisation de cet accès à l'offre crypto permet également une ouverture à des portefeuilles jusque là inaccessible.

Cependant, il est essentiel pour les investisseurs de comprendre les risques inhérents aux cryptoactifs, notamment leur volatilité élevée et les incertitudes réglementaires. L'acquisition d'ETN ou d'ETP adossés à des cryptoactifs doit s'inscrire dans une stratégie d'investissement réfléchie, en tenant compte de la diversification du portefeuille et de la tolérance au risque de chacun.​

Ces développements reflètent également une tendance plus large du marché financier vers l'adoption des technologies blockchain et des actifs numériques. Les institutions financières traditionnelles reconnaissent de plus en plus le potentiel des cryptoactifs et cherchent à intégrer ces innovations dans leurs offres, pour répondre aux attentes changeantes des investisseurs et attirer également une nouvelle clientèle. L'initiative de BoursoBank et le lancement de l'ETP Bitcoin par BlackRock en Europe illustrent alors la convergence croissante entre la finance traditionnelle et le monde des cryptoactifs. Cette évolution offre de nouvelles opportunités aux investisseurs, tout en posant des défis en termes de compréhension des produits et de gestion des risques associés.